股债两手抓 东方强债基金收益显著

2019-02-15 10:36 来源: 河源网
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  在货币信用双宽松等系列利好推动下,债市今年开局延续了去年以来的牛市,股市也展开持续反弹。股债双走强的市场环境,为二级债基提供了良好的运作环境。截至213日,东方强化收益债券基金今年以来净值增长率达到2.22%,近一年、近三年回报率分别为5.03%7.68%2012109日成立以来总回报率已经达到40.18%

  作为一只二级债基,东方强债可以将80%的仓位投资于债券资产,同时20%的资产可以投资股票市场,基金管理人采取积极的投资策略,通过股债资产比重的灵活调整,力争实现超越基准的投资收益,获得资产稳健增值。

  东方强债今年开局的优异表现,得益于去年四季度对债券和股票市场的前瞻性布局。2018年四季度,基本面下行兑现、宽货币带动流动性持续宽松、风险资产下挫带动避险情绪回升,政策组合继续延续“宽货币、宽信用”基调。受制于金融机构风险偏好、银行资本金、资管新规大方向未变等实际限制,宽货币向宽信用的传导仍不尽顺畅。宽信用政策与民企违约交织,中低等级中被错杀品种的流动性有所好转,信用利差高位下行。

  针对这种市场环境,东方强债基金经理许文波、彭成军对债券持仓部分继续以持有交易所可质押公司债券和回售收益率明显存在套利机会的高等级转债品种为主,同时阶段性参与利率债波段操作,博取超额收益。同时考虑到货币市场利率处于低位,提高了组合的杠杆水平,增加套息收益。

  股票仓位方面,东方强债对白酒、旅游、猪肉等景气度上升的行业龙头企业进行了配置。

  由于具有股债灵活配置优势,二级债基整体表现突出,Wind截至201811月末的数据显示,近十年间Wind混合债券型二级基金指数累计回报率超过70%,跑赢同期中证全债和上证综指。但同时,二级债基对基金经理的宏观研究和股债跨市场投资能力,提出了更高要求,投资者宜结合基金公司固收整体实力,筛选绩优基金。

  东方基金固定收益投资风格稳定,具备严密有效的投资决策流程、专业的信用债研究体系和科学的风险控制能力,根据中信证券2018年中长期纯债型收益基金公司排名,东方基金以10.41%的平均收益率夺得行业榜首,充分体现了固收投资整体实力。

责编:柳昕

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