新股上市潮涌 打新基金借势驶入快车道

2015-03-13 10:02 我要评论
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中国经济网北京3月13日讯 (记者 康博) 本周,23只新股的集中发行催生了史上最大的打新潮,甚至有投资者称其为“打新黄金周”,而随着已经完成网下申购的22只新股陆续公告,入围新股数量最多的基金也顿时遭到热捧。

  业内专家表示,牛市预期下的“打新”确实能够获得不菲的收益,但投资者在挑选基金时也应更加科学,因为基金的规模大小、配置对象以及市场动向等因素都会影响最终收益。

  打新基金业绩强劲

  据好买基金数据统计,自去年6月新股发行以来,截至3月2日,共有904只公募基金累计打中新股6669次,累计获配金额约为101.1544亿元。截至3月7日,这些新股自上市后20日的平均涨幅约为190%。以此计算,参与基金的总收益超过200亿元。

  有专家认为,能够如此高频率地获配新股,在一定程度上体现了基金公司在打新中较强的报价能力。WIND数据显示,今年以来,打中新股个数最多的基金,按次序排名分别为南方避险增值、国泰民益灵活配置、鹏华品牌传承、中欧成长优选、国联安安心成长。其中,南方避险增值获配31只新股,成为当之无愧的“打新王”。

  正因打新基金产品报价能力突出、业绩强劲,很多产品发行一天就被抢购一空。其中被市场长期关注的国投瑞银新机遇基金,在本次打新黄金周内再次出现比例配售,至3月6日,共有31.9亿资金抢购新机遇10亿额度,配售比例仅31.35%,这也是该基金第三次出现比例配售。

  除了被热捧的国投瑞银新机遇基金之外,工银绝对收益和大成景恒保本两只基金在本轮“打新”中表现也很强劲,在前22只新股的网下发行中,这两只产品各自获得了13只新股网下配售资格。此外,安信鑫发优选、东方安心收益保本、东方保本3只基金,也各有9只新股“进账”。

  从目前的情况来看,“打新”基本上属于无风险投资。即使打新基金之前的业绩与其他偏股基金相比并不算突出,但由于其十分稳定的收益率,依然促使其业绩具有不断推高的动力。根据好买基金研究总监曾令华测算,2010年至2012年,新股上市后30日基金打新获取的平均收益分别为10%、13.5%、9.5%,2013年新股发行暂停,2014年基金打新一个月获取的平均收益也稳定在10%。

  另外值得关注的是,由于今年新股发行节奏将高于去年,因此打新基金的获利机会也将比之前有明显提高,而对于风险厌恶型投资者来说,这类产品收益率和银行理财产品及货币基金相比,也将是遥遥领先的。

  投资者挑选还需擦亮眼

  而据中国经济网记者了解,虽然“打新”基金业绩表现良好,但多数基金公司研究员均表示,如何挑选这类产品,对于投资者的收益而言依然相当重要。

  投资者在挑选产品之前,应该参考基金过往的打新能力及产品业绩。通常而言,规模在30亿左右的混合型基金更易操盘,这类产品参与打新最有优势,是因为目前新发基金股票仓位能够在95%以内加以任意调整,具备较高的灵活度,而30亿左右的规模即可参与所有新股申购,同时,产品有债券头寸,还能在交易所进行资金拆解,然后再来打新。这样,中签的概率更大,而一旦入围,资金越大的产品,打新越有优势。

  根据媒体对其他研究员给出的建议加以整理,下面的挑选技巧和经验值得投资者深入研究和体会:

  首先,最适合选来“打新”的是混合型基金。在配置对象中,可以是不定期新上市股票,以及不超过 10%的优质老股和80%的债券、现金等低风险产品等。这样,可以确保基金产品有稳定的打新收益。

  其次,投资者应该关注市场动向,将注意力集中在挑选新成立的专门“打新”的基金上,一旦新股产生收益,就很容易拉动这种基金产品收益迅速上涨。

  再次,在挑选基金产品时,必须要注意基金规模大小。如果规模太大,打新带来的收益就会遭到不同程度的稀释,而规模太小则收益不足,选择规模适中的打新基金是最佳的投资决策。另外,投资者还可以通过产品的历史业绩来加以选择。

  根据相关研究机构提供的数据来看,目前,中银多策略、中银保本混合、宝盈祥瑞养老混合、招商安润混合、工银瑞信保本2号等混合型发起式基金的收益率表现良好,从2014年6月1日至2015年3月4日,其收益率均在20%以上,可以重点关注。

责编:刘远霞

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