基金2014年年报全部持股解密

2015-04-03 11:15 我要评论
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  (第一财经日报)基金公司2014年的年报已经披露完毕。牛市大背景下,基金公司可谓赚得盘满钵满。基金2014年合计盈利5200亿元,创五年新高。

  而投资者最为关心的还是,股票型基金重点买入了哪些股票,又新进买入了哪些股票,以及会有哪些独门股和隐形重仓股浮出水面。

  本期《投资者内参》,第一财经《财商》(微信:caishang02)研究团队为您深入一一解读。同时,用我们特有的立体选股体系,分别结合财务、技术、机构跟踪等策略,复合筛选出10只个股,供投资者参考

  以下内容为节选,详情请关注第一财经《财商》APP或加微信:第一财经《财商》(caishang02)了解。

  基金投资方向逆转

  去年7月22日牛市启动,让股票型基金终于“扬眉吐气”,在隔了多年之后,终于又尝到了“牛市”滋味。

  事实上,去年牛市以来,基金在投资方向上也出现了逆转,抓大放小成为共同点。其中,基金前五大重配行业里,电子、消费被金融地产挤掉;全面增持周期性行业,增持最大的行业是金融保险、房地产、有色、公用事业与环保、建筑。其中配置最多的金融保险占到了17.62%,机械、信息技术也分别占到了16.48%和12.14%.

  与此同时,创业板、中小板仍处超配状态。创业板与中小板股票在基金持仓里占比分别是14%与19%,相比于2014年中报分别下降了6个百分点与7个百分点,但仍然处于超配状态,其中创业板超配比例最高,达到9%,中小板超配7个百分点。

  当然,这些数据代表的是过去,总体来看,基于流动性宽松的预期,大多数基金经理都在年报中表示对近期的行情“比较乐观”。

  基金重点买入24股

  事实上,对投资者而言,最为关心的还是基金到底买入哪些股票。

  虽然基金年报的数据看起来有些滞后了,但是,只有基金年报和中报才披露全部持股数据,才可以从中发现基金完整的布局思路。

  所以,通过两个时间末基金所有持股占流通股的对比,我们可以知道哪些股票在这半年内被基金大举增持了,这个指标我们选取的是“基金持股占流通股比例上升了10个百分点以上”。

  此外,我们还选取了合理的股价涨幅数据,以防止基金已经高位出货或者被迫认亏离场,这里我们选取了“去年下半年的涨幅不能超过100%以及今年的股价涨幅在50%以内”。

  通过筛选,有24只股票进入了我们的初步股票池。不过,这24只股票还需要做进一步的梳理、数据比对,以确保基金在去年下半年是增持的。

  目前来看,这24只股票包括华信国际(002018.SZ)、皇氏集团(002329.SZ)、康耐特(300061.SZ)等。

  除了重点买入个股之外,我们还可以寻找“新进重仓股”。在中报中,有些股票可能被基金所持有,但还不是基金的重仓股。但是到了年报,基金进一步买入,让这些股票成为重仓股—这也就是我们所说的“新进重仓股”。

  这说明这些股票在这段时间内为基金重点研究,并且加大买入力度,重要性陡然上升。

  我们的选择标准按照中报持有的基金数目少于2个或者干脆没有,基金持股占该股流通股的比例也低于3%,但到了年报,基金持股占流通股比例要超过5%。

  在这些股票中,基金持仓占流通股比例在5%以上的有24家,这些股票被基金高度“控盘”,值得关注,而从去年下半年以来的上涨幅度来看,伴随着牛市,不少个股已经翻了几倍。

  这24家公司包括东方能源(000958.SZ)、银信科技(300231.SZ)、浙江世宝(002703.SZ)等,本期《内参》也筛选出3家公司重点解读。

  10只基金独门股值得关注

  所谓的“独门股”指的就是只有一家基金公司持有的股票,包括单个基金公司持股数量占绝对优势的,如一个基金公司持股占该股票所有基金公司持股超过90%以上的。

  在这些独门股中,我们剔除去年7月以来、近3个月以来涨幅大的股票;再剔除停牌的股票,经过层层筛选,留下10只基金独门股供投资者参考,这10只股票包括克明面业(002661.SZ)、大连电瓷(002606.SZ)等。

  此外,基金的“隐形重仓股”也值得投资者关注。这是一批有可能变成重仓股的股票。他们的市值排名在每个基金产品的10~15位。只有在中报年报的时候才会曝光于市场之下,因此现在是关注隐形重仓股的最佳时机。我们在报告中也为大家筛选了两家公司进行进一步的解读。

  作者:江怡曼 韩志刚 黄婷 荆丽娟 盛倩倩

  责编:朱曦东

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