资本人物芮跃华:从湖北证监局到中证投服中心

2016-07-28 13:05 来源: 司鉴财经
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  沪深交易所发布上市公司重大资产重组媒体说明会相关指引后,首次重大资产重组媒体说明会于本月6日亮相。不过,中证中小投资者服务中心有限责任公司(以下简称“投服中心”)在上市公司重大资产重组媒体说明会上的正式登场亮相却是在一周以后。

  7月14日,投服中心副总经理徐明带队,首次参加上市公司重大资产重组媒体说明会,代表广大中小投资者发声。徐明表示,投服中心作为专司投资者保护的公益性机构,在上市公司重大资产重组过程中,涉及广大中小投资者切身利益的事项,都将积极关注、代表和支持广大中小投资者行使质询权、建议权、监督权和投票权等股东权利,切实维护广大中小投资者的合法权益。

  “积极关注”、“行使质询权、建议权、监督权和投票权“的结果就是,一时间媒体惊呼,投服中心“来真的”、问询“够专业”,而现在公司上媒体说明会都自称“进笼”、“过堂” 、“被问询的直冒汗”。

  投服中心这家证券金融类机构眼下堪称资本市场上的“当红炸子鸡”,出没本身就自带新闻属性和价值,有很多点可供挖掘,司鉴君今天要说的是,这家机构的现任掌门人是前任湖北证监局的局长,想到什么没?

  证监会的“第三方机构”

  资料显示,投服中心是中国证监会直接管理的一家证券金融类机构,主要职责是为中小投资者自主维权提供教育、法律、信息、技术等服务,受中小投资者委托,提供调解、和解服务。

  据证监会新闻发言人邓舸介绍,此次《持股行权试点方案》系中证投服中心报送,目前已获批准。这是落实国务院进一步加强市场中小投资者保护工作意见的具体举措。

  何为持股行权?根据持股行权的试点方案,投服中心依法购买持有试点区域所有上市公司每家一手A股股票,持有后,原则上不再进行买卖。投服中心将以普通股股东身份依法行使权利,通过示范效益提升中小投资者的股权意识,引导中小投资者依法维权,督促上市公司规范运作。

  试点阶段,投服中心将主要在中小投资者投票机制、利润分配决策机制、公开承诺及履行、自愿性简明化信息披露等方面,行使知情权、建议权等无持股比例和期限限制的股东权利。在积累经验的基础上,逐步丰富行权事项和行权手段。

  作为证监会下辖单位,中证投服中心的身份略显尴尬。不过,证监会明确,投服中心不代表证券监管机构的立场。“投资者服务中心开展持股行权试点,将坚持普通股东的地位,确保所有行为符合法律法规的要求,符合公司治理规范,符合监管规定和自律规则,”邓舸称,投服不行使监管或自律职责,不代表证券监管机构的立场。

  同时,为防范内幕交易、利益冲突等风险,投服中心将通过建立健全信息保密、内幕信息管理、工作回避、廉洁自律等配套制度,完善内部监督约束,强化流程管理,在线索搜集、方案制定等环节,严控知情范围,审慎行权避免引起市场误解,建立行权信息公开和舆情预警机制等措施,落实工作责任,推动持股行权试点工作顺利开展。

  芮跃华说“持股行权”

  投服中心主要职责是为中小投资者自主维权提供教育、法律、信息、技术等服务。《第一财经日报》从投服中心了解到,截至2015年11月,投服中心初步登记全国范围内纠纷案件共1470件,争议金额1.25亿元,受理案件中调解成功率达到96%。

  中证投服中心董事长芮跃华2015年3月曾就持股行权做过简要解释,据他介绍,投服中心以小股东的身份持有上市公司的股票,通过行使《公司法》、《证券法》赋予中小投资者的知情权、建议权、表决权和提案权等,来帮助中小投资者切实维护自身的合法权益,促进上市公司的规范运作。

  在他看来,“持股行权”是市场化的手段,是一项创新的工作,在境外已经比较普遍也比较成熟。“比如说在美国,一家名为‘ISS’的公司,去年(2014年)一年帮助其客户参加股东大会行使权利就达4万次。”芮跃华表示,中小投资者相对来讲比较分散,力量也比较薄弱,行权维权的成本相对比较高,中小投资者不太可能自担成本去维护广大中小投资者的集体利益。

  “所以,我们中心以中小投资者股东的身份,联合广大中小投资者来依法行使权力,从而保障中小投资者的合法权益。”芮跃华预计,“持股行权”可以市场化的手段和机制补充上市公司行政监管资源,使得上市公司规范得到进一步强化;另一方面,以法治化的手段推动注册制改革,将股份回购、赔偿投资者等制度安排落到实处。

  芮跃华何许人也?

  对很多熟悉湖北资本市场的朋友而言,芮跃华这个名字并不陌生,没错,这位现任投服中心董事长就是前任湖北证监局的局长。司鉴君仔细搜索了一番,发现关于芮跃华和其继任者李秉恒的简历以及具体何时履新的资料都非常难找。

  司鉴君本人对湖北资本市场过往的那些事知道的并不多,从手边收集到的资料来看,起码有两件事是跟当时还在湖北证监局局长任上的芮跃华或直接或间接相关的。

  第一件事,关于湖北公司涉内幕交易,2011年调查4起,2012年调查了9起,当时圈子中可谓朝野震动——“在证监会和社会上引起了反响”。当时紧急开会,打招呼,所以2013年情况好转,全年只调查了2起。而2014年的情况是,“开始出现多发的苗头”。湖北公司涉内幕交易不是一天两天的事情,这个在芮跃华上任之前就有,在其离任之后也会有,这里面的事情也不是三言两语就能说清楚的。不过有一点,从2012年的9起到2013年的2起,说明这招呼打的还是见成效了,想必那个时候湖北公司多多少少还是买芮跃华的账的。

  第二件事,司鉴君印象中,湖北如今开展的有声有色的多层次资本市场建设,很多重大、开创性的事件都是在2013年前后发生的,比方说通山县开始进行关于县域金融工程与四板市场对接的试点,就是2013年6月的事情,而“通山板块”与“通山模式”在全国多层次资本市场建设中都小有名气。资料显示,芮跃华执掌湖北证监局期间,重点关注的就是湖北多层次资本市场建设。

  上面两件事或许能说明,芮跃华是一位“实干家”。如今,“实干家”回会里,执掌证监会下面实权二级机构投服中心,想不弄出点动静恐怕都难。

责编:刘思

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