融资融券搅局A股?证监会将启动检查

2014-12-13 16:35 我要评论
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(新京报记者 金彧)融资融券撬动本轮A股疯牛行情的言论不绝于耳。近日,有报道称证监会[微博]对券商融资业务进行了窗口指导,要求调整比例,控制风险等。对此,12月12日,证监会新闻发言人邓舸表示,证监会未对证券公司融资类业务进行窗口指导。不过,邓舸称,证监会将启动第四季度现场检查工作,对部分证券公司的融资类业务进行检查。

  为“行情”增量2.5万亿

  12月9日之前的两周,A股似一头狂奔的牛,大盘指数节节攀高,时隔4年后重上3000点。不过,9日沪指在收盘的最后半小时狂泻100多点,跌幅一度超过6%。

  融资融券被市场认为是A股“过山车”式行情的“搅局者”之一,引发监管部门高度关注。近日,有报道称,证监会下周将派检查组查券商两融杠杆,违规的券商将受到惩罚。融资融券交易,又称信用交易,是指投资者向证券公司提交保证金,在看涨时,从证券公司借入资金低价买入证券再高价卖出;在看跌时,从证券公司借入证券高价卖出再低价买回,从而获得收益的交易方式。

  昨日,邓舸表示,今年以来,证券公司融资融券、股票质押回购交易、约定购回式证券交易等融资类业务快速发展,规模较大。为促进证券公司融资类业务规范有序发展,证监会将启动第四季度现场检查工作,对部分证券公司的融资类业务进行检查。

  据Wind统计,本周融资融券的余额再次创出新高,突破9000亿。而来自华泰证券(21.39, 0.29, 1.37%)的相关研究测算也显示,由两融余额推算这波行情的增量资金达2.5万亿左右。

  两融成券商创收利器

  昨日,包括中信建投证券、华泰证券在内的多家证券公司内部人员告诉新京报记者,证监会将于下周一开始启动为期两周的现场检查,主要检查融资融券杠杆率。“这只是例行检查,每年都会有的惯例。”一券商内部人员称。

  据了解,目前大多数证券公司融资融券业务杠杆比例为1:1。即开户交易逾6个月的投资者可以在开户证券公司进行融资融券,如果该投资者账户内现有金额为100万元,那么,可以融资100万元。

  不过,少数激进的券商会选择将融资融券业务的杠杆比例加大到1:2,甚至有的券商会将这一比列增至1:3。

  业内人士称,融资融券业务可以加大证券公司业务收入以及盈利,目前绝大多数证券公司融资利率为8.6%。而随着融资融券业务的火爆,这一业务收入已经迅速成为证券公司第三大创收利器,仅次于代理买卖证券业务净收入和证券投资收益,占比已超过10%。

  昨日,邓舸表示,证监会支持证券公司融资融券业务规范有序发展,已经启动了《证券公司融资融券业务管理办法》修订工作。目前修订工作正在进行中,条件成熟时,将按法定程序公开征求社会意见。

  新京报记者 金彧

  责编:朱曦东

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